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当前农发行推广应用FTP成效及难点研究——以福建省分行为例

 Date:2018-11-19 09:22:52    来源:    作者:   访问:1806   


农发行FTP系统已于2018年5月底上线试运行,上线运行以来,系统运行总体平稳,各级行积极将FTP系统应用于经营管理,取得了良好成效。3季度以来,资金市场价格虽出现小幅下滑,但仍居高位,从福建省分行来看,各项资产日均余额1439.22亿元,FTP利差0.1779%,产生FTP利润1.32亿元;负债日均余额372.31亿元,FTP利差2.349%,产生FTP利润4.44亿元,FTP前后利差较为客观,存贷款期限结构、产品结构基本合理。

一、农发行内部资金转移定价(FTP)推广应用基本情况

随着我国利率市场化进程的不断推进,农发行面临利率风险程度加剧,银行内部价格形成机制与市场价格不同步,外部监管标准持续提高,因此必须利用各种精细化管理手段管理利差,促进提升盈利管理能力和风险管理水平。内部资金转移定价(FTP)机制作为国际上现代商业银行内部资金管理模式,在商业银行内部管理实践中的成效显著,农发行实施内部资金转移定价(FTP)能够有效优化农发行资源配置,提高经营管理水平,进而提升整体综合竞争实力。

(一)内部资金转移定价(FTP)基本理论及应用情况

1.内部资金转移定价(FTP)基本理论

内部资金转移定价(Funds Transfer Pricing,FTP),是指建立在商业银行全资产负债统一资金池的司库管理机制基础之上,资金在农发行内部不同部门、不同产品、不同分支机构之间流动的价格,是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金,达到核算业务资金成本或收益、跨条线分割利差等目的的一种内部经营管理模式。在内部资金转移定价(FTP)管理模式下,银行内部与资金相关的部门大致可以分为三个类别,分别是资金来源部门、资金运用部门和资金管理部门。

(1)资金管理部门。资金管理部门又被称为司库,是银行的资金运作中心。如果把司库比作一个资金池,把资金比做作池子里面的水,那么内部资金转移定价(FTP)价格就代表了银行内部资金池的“水位”高低,同时还要参考代表银行外资金市场“水位”高低的货币市场基准利率,因此FTP价格一般是内、外资金池“水位”平衡的标准。

(2)资金来源部门。资金来源部门负责资金收集,对吸收筹集的各种期限资金均以FTP价格全额转移给银行统一的资金管理部门。对于负债业务,FTP价格代表其资金收益,业务经营单位从中获取FTP利息收入。

(3)资金运用部门。所有资金运用部门所需要的资金都按FTP价格全额向资金管理部门购买。对于资产业务,FTP价格是对资金运用部门核算内部成本,业务经营单位需要支付FTP利息。

资金来源部门和资金运用部门通过资金管理部门匹配资金来源和运用的期限、利率、金额等要素,并应对由于种种原因导致的利率等市场风险,同时还负责调剂资金池内外的各期限资金,以求FTP价格“水位”基本持平衡,以到达转移化解市场风险提升管理效率的目的。

2、FTP理论在金融业的应用情况

内部资金转移定价(FTP)最初起源于生产企业,有效理顺了企业生产、流通各个环节,提升了企业效能。20世纪80年代以来,美洲银行首次采用内部资金转移定价(FTP)进行内部资金成本与收益的核算,并取得较好成效。自此,内部资金转移定价(FTP)在银行业得到大力推广和广泛运用。2005年,我国商业银行陆续引入内部资金转移定价(FTP),经过多年的探索完善,内部资金转移定价(FTP)已经成为能够将风险管理、产品定价、资源配置和绩效考核结合起来的有效办法。

目前,我国部分商业银行已经基本实现全额内部资金转移定价(FTP)运行,小部分银行处于差额内部资金转移定价(FTP)向全额内部资金转移定价(FTP)过渡中。随着业务发展,内部资金转移定价(FTP)运用范围不断扩大,从人民币存贷款、外币存贷款业务等基础性业务,逐渐扩展到票据业务等,部分商业银行则涵盖了资产负债表中的生息资产和付息负债,工商银行、光大银行、南京银行等则是对全部资产负债项目,包括固定资产、无形资产、应收应付等内部核算项目都实行了内部资金转移定价(FTP),分别计算资金成本或资金占用成本。

(二)内部资金转移定价(FTP)在农发行的应用情况

党的十九大报告指出“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段,正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期”,要“坚持质量第一,效益优先”、“加强国家创新体系建设”。在经济新常态、利率市场化的背景下,利率波动对各商业银行利润的影响开始凸显,过去粗放式的管理模式已不能适应金融发展的大趋势。在这一广阔背景下,农发行深入推进自身改革,围绕国家战略全力服务乡村振兴战略的同时,充分利用现代化信息技术,提升经营管理水平,2017年12月正式启动内部资金转移定价(FTP)系统,2018年1月制定方案,经过三轮业务测试和全国培训后,在2018年5月成功部署上线试运行。农发行内部资金转移定价(FTP)系统成功运行,有助于农发行更好应对利率市场化和互联网金融等对银行业的冲击,全方位、多层次地提升精细化管理水平和核心竞争力,标志着农发行在引导产品科学定价、优化资源配置、科学绩效考评、集中管理利率风险等方面迈出了坚实的一步。

农发行内部资金转移定价(FTP)管理模式作为管理系统,有别于一般的生产系统,其上线运行将会使全行管理发生五个方面的变化。一是盈利结构。各分行的利润将由直接计算存贷款利率差,转化为资产和负债两种业务的FTP利差收入。二是考核方式。FTP实施前,对各分行业绩的考核评价以利润和规模为核心,但利润考核的精准性不足;实施后,将进一步突出利润核心,且考核更加精准。三是利率风险管理。FTP实施前,各分行需要自主管理利率风险;实施后,利率风险由总行资金中心集中管理。四是产品定价模式化。内部资金转移定价(FTP)将直接影响产品价格,改变之前对市场价格不敏感,难以将市场利率波动有效传导到对客户的定价的情况,有利于精准核算盈亏。五是资产负债管理。FTP的实施,有助于建立价格调控业务发展机制,充分发挥市场在资源配置中的作用,改变以往缺少资产负债管理机制,通过计划指标或行政指令调整信贷业务的局面。

(三)当前农发行推广应用内部资金转移定价(FTP)具备的主要优势

1、农发行推行内部资金转移定价(FTP)后发优势显著。经过十几年的推广实践,我国银行业内部资金转移定价(FTP)管理已经形成了比较完善的管理模式,特别是近年来随着我国利率市场化改革不断迈进,越来越多的商业银行运用内部资金转移定价(FTP)管理模式,他们在实践中进行了大量有益的探索,同时也积累了较为丰富的经验。与之相比,农发行内部资金转移定价(FTP)虽然起步较迟,但是可借鉴经验及可参考案例较多,尤其是FTP在各家银行推广运用中遇到的问题和解决对策于我们具有重要的参考价值,具有明显的后发优势。农发行在应用推广实践中可以积极学习他行经验,减少因路径不正确造成的重复劳动,提升FTP推广运用工作成效。

2、市场利率曲线选择对农发行业务开展优势显著。农发行内部资金转移定价(FTP)采用市场利率曲线模式,该模式利用公开市场的公允价格反映银行内部的资金转移成本,尤其是农发行作为政策性银行通过发行农发债筹集资金,存贷线可以参照农发债来确定,和资金线比较接近,并可以通过一定的方法进行修正,使内部收益率曲线更加适用于农发行。而商业银行由于Shibor曲线在中长端流动性有所欠缺,而存款基准利率与市场利率存在一定程度背离,因此商业银行确定内部收益率曲线时缺乏有效参考物,难以合理确定价格。

3、促进基层行优化资产负债结构,改善资产流动性。一方面,FTP实施后对各项负债进行精细定价,将起到有效引导作用。如活期存款FTP利差高于定期存款FTP利差,基层行可以通过大力发展存款业务提高利润。另一方面,基层行偏好“借长不借短”,不利于保持资金流动性,FTP实施后,由于短期贷款FTP利差高于长期贷款FTP利差,有利于改善当前农发行资金来源与应用“短借长用”的现状,可以促进创新条线等业务发展,更好地支持涉农实体经济,从而优化资产负债结构,改善资产流动性。

4、有助于对全行业务发展形成良好政策导向。作为我国唯一的农业政策性银行,农发行承担着为农业和农村经济发展服务的重要职能。FTP实施可以通过定价口径设计,明确释放政策导向信号,对粮棉油业务、扶贫业务等政策性业务确定优惠价格,在核算上更大程度的为政策性业务进行让利,充分发挥国家宏观调控作用,促进相关产业发展。

5、有利于基层农发行管理方式向精细化转变。内部资金转移定价(FTP)基准来源于市场,公允的收益率曲线是进行全方位、多维度、无差异绩效考核的前提和基础。FTP系统可以准确地获取存贷款及其他维度日均余额、利差和FTP利润等数据指标,能较为全面地反应各行的经营状况,有利于定期掌握FTP利润完成情况。同时,FTP系统采用独立系统核算,计价精细到了最底层的逐个账户,可以实现对每个存贷款产品综合贡献的衡量,可有效激发基层行员工的积极性和主动性,从而在一定程度上提高了基层行的成本管理意识,促使基层农发行管理方式逐步向精细化转变。

二、内部资金转移定价(FTP)在农发行推广应用过程存在的问题及原因分析

(一)运用FTP系统上线时存在的问题

1、FTP系统与现有系统对接过程存在的问题。

一是FTP系统计息频率与综合系统不一致问题。FTP系统虽然与综合业务系统实现对接,数据自动抽取,但FTP系统计息期与综合系统不一致。我行FTP系统需要按日逐笔计算业务FTP利息,但综合业务系统并非按日计算业务利息,因而无法准确得出业务每日FTP利润。目前,FTP系统通过业务利率每日模拟计算出业务利息,再与业务FTP利息相减,获得业务每日FTP利润。

二是FTP系统计息时点与综合系统不一致问题。我行综合业务系统计息周期是从上月21日到本月20日,而我行FTP系统月报表计息周期是从月初到月末,两者计息周期不一致导致利润数据有出入。

三是FTP计息期与综合系统不一致问题。我行多数贷款均为按季结息,每季度内前2个月贷款利息收入较小,第3个月贷款利息收入放大,这对FTP系统中的FTP损益表影响非常大。例如:FTP系统A01FTP损益表中,贷款利息收入从综合业务系统701科目获取,6月份为11.97亿元(4、5月份分别为0.66亿元、0.68亿元);而FTP系统A04机构FTP利润分析表中,贷款利息收入按贷款利率模拟计算,6月份实际贷款利息收入为4.63亿元,两者之间存在较大差异。

此外,从我行FTP系统上线情况来看,试运行期间,受上线时间影响,缺少当年一季度数据,缺失一季度数据,导致各行应用分析报表时,数据缺乏可比性。

2、FTP历史数据定价问题。

FTP系统上线时,银行资产负债表内的交易发生在过去,大多数是在FTP系统上线前发生,对这些历史交易进行FTP定价,存在较大难度。多数银行在FTP 系统实施时,采用在初始化的时点进行增量定价,即FTP 系统只核算增量的模拟利润。随着时间的推移,无定价的存量到期后从资产负债表移除,有定价的增量变成存量并逐渐累积,最后整张资产负债表实现了FTP 定价。FTP系统对存量交量,并不遵循历史定价原则,只是给存量交易统一赋予初始化时点的FTP价格或是赋予存量交易的平均FTP价格,这将会在一定时限内,影响FTP系统反映的FTP利润的准确性,需要到存量交易到期从资产负债表移除后,才能得到以统一、公平尺度定价的完整资产负债表。因此,FTP 系统上线时存量交易的历史定价问题,在一定时间内将影响到FTP 系统模拟利润的准确性。

3、FTP运用还需进一步细化。

FTP 系统需要来自银行总账或数据仓库的交易数据,如果没有数据仓库,或者总账的数据不够细,则需要从业务系统抽取交易数据。由于FTP 系统对数据的质量要求较高,除了交易信息之外,还需要各种维度信息,如机构、业务种类、产品、币种、客户和客户经理等。因此,需要根据FTP 体系的统一规则,做到相同资金属性业务的FTP 价格相同,使所有的业务均在同一价格水平下衡量其FTP 利差贡献大小,最后实现建立科学的绩效考核体系。目前,我行运行的FTP系统目前体现了机构、客户、产品维度,尚未体现客户经理等维度。

(二)运用FTP考核时存在的问题

1、FTP定价与现有模式存在较大差异。存款FTP价格与现行资金价格差异较大。以福建省分行为例,目前存款上存利率3.95%,贷款对应的系统内借款利率4.4%;而2018年上半年存款的FTP加权利率2.91%,贷款的FTP加权利率4.67%。存款FTP较低的原因,主要是活期存款FTP价格执行2.85%,和原来上存利率3.95%有较大差距,是造成全省账面利润减少的主要原因。建议对存款FTP利率,应采用逐步下调方式进行过渡,以减缓内部定价模式转换对基层行经营利润带来的冲击。

2、基层行运用FTP系统的主动性不够。一是制度不配套,由于尚未制定FTP管理办法、制度规范,对基层行使用内部资金转移定价的制度约束和制度规范尚未形成,基层行运用操作FTP系统不规范;二是动力不足,试运行阶段,由于未明确采用FTP成果进行绩效考核的规划,导致基层行主动使用FTP的积极性不够;三是基层行利率定价的权限有限,不利于匹配内部资金转移定价的推广应用。

(三)FTP为定价提供参考时存在的问题

1、FTP价格波动大。在市场剧烈变化时期,盯住市场利率的FTP价格也随之波动。例如一年期和十年期贷款利率曲线,从四月份至十月,一年期最高值为3.99%、最低值为3.16%,十年期最高值为4.87%、最低值为4.43%,短短7个月,利率波动明显。按照我行业务营销流程,从项目介入到项目落地投放,短则一月长则数月,这期间的FTP价格频繁发生变化,往往客户经理出去营销时是一个价格,经过一定时间的评估流程后,又是另一个价格,有时很难让客户接受,不利于项目营销时取得客户信任,甚至可能会带来误解,影响到我行的信誉。


2、只考虑资金成本,没有考虑信用风险、资本成本和运营成本。目前我行FTP价格作为内部资金转移价格,仅考虑资金成本,没有考虑信用风险、资本成本和运营成本的,部分商业银行的FTP系统建设时,同时将流动性风险、市场风险因素整合纳入,并给予一定的风险加点或在定价基准中体现,根据资产负债利率敏感性不同带来的重定价周期的不匹配,引入利率风险,以优化资产负债结构,缓释利率风险暴露。

3、贷款FTP利差偏小甚至倒挂,不利于财务可持续。目前, 我国存款利率仍未完全市场化,一方面,公众存款及企事业存款主要以活期存款为主,存款引存利率相对较低,导致存款FTP利差较大,对以发债筹资为主的农发行,资金成本难以向贷款端传导。另一方面,市场上处于强势地位的国有企业、上市公司拥有相对高的话语权,成为各家商业银行的争夺对象。由于贷款通常以基准利率、或较低的上浮比例营销,导致贷款定价水平不高。

4、FTP系统联机定价推广缓慢,不利于引导产品定价。一是联机定价操作未能嵌入现行贷款发放流程,不利于推广运用系统开展联机定价。二是未明确客户经理需使用FTP系统开展联机定价职责,对联机定价行为缺乏有效的管控,基层行客户经理运用较少,基层行与客户部门定价行为与总行的经营政策导向可能存在偏差。

三、农发行加快推进FTP推广应用的工作建议

(一)对内部资金转移价格(FTP)机制建设方面的建议

1、合理确定FTP价格。目前,农发行的FTP系统中所有业务均在统一的FTP价格标准下衡量其利差收入,全国各省市分支行的资产负债业务,如资金属性相同,则FTP价格相同。因此,FTP价格的制定标准及其合理性尤为重要。风险度的大小决定了贷款占用的资金成本不同,资金需求的强弱决定了客户营销难度不同,同业竞争的激烈程度决定了议价能力的不同。为避免FTP价格与现行系统内资金利率差异过大,在确保FTP价格合理公允的前提下,建议总行综合考虑各分支行的资产负债规模、不良贷款、经营利润等情况,确定不同情况的FTP价格。

2、给予分支行一定FTP定价权限。总行作为FTP系统的管理者,具有最高决策权,各省市分支行作为FTP系统的完全执行者,只能被动接受总行制定的FTP价格。部分地区,如省会城市、经济特区等,大型国企、上市公司的议价能力普遍强于其他区域,统一的FTP价格将不利于大型客户的维护,从而削弱分支行在该区域的竞争力。建议总行根据不同地区的区域经济特征,给予分支行一定的FTP定价权限以实现差异化定价,激励各分支行主动进行资产负债全面管理,并根据区域资源禀赋情况和市场资金供求情况,动态调整FTP定价方案。

3、完善FTP及相关系统建设。FTP系统每日对全行资产负债业务进行计价核算,系统高效、准确的数据处理直接影响FTP定价结果。建议加强FTP系统的运营维护,在系统运行期间,由专人负责进行数据维护,并实时进行答疑,不定期汇总全国各行提交的问题清单,分类下达供分支行学习参考。在现有系统维度的基础上,进一步细化增加客户经理维度,让每一名客户经理的业绩与FTP系统中的FTP利润相关联,以此激发员工的积极性与主动性。同时,进一步推进与FTP系统相互连接的各业务系统如核心系统、管理会计系统及风险计量系统等的建设,确保跨部门信息的一致性,明确FTP作为资金成本的管理定位,准确界定和量化风险成本、经营成本等各类成本,使各分支行和一线客户经理了解各类成本与相关业务的匹配情况,并在此基础上开展业务,提高业务经营的实际效益。

4、健全相应FTP配套制度。目前,FTP系统的相关操作应用仅限于总行培训资料、操作手册,并未下发正式的管理办法或实施细则等。建议在梳理相关部门岗位职责与职责权限的前提下,明确系统组织架构、操作流程、数据分析应用、风险管理、绩效考评、系统运营维护、沟通协调机制等内容,有效发挥FTP系统在全行经营管理中的精细化作用。

5.将FTP应用于绩效考评。以资金成本、收益的准确计量为基础,逐步构建完善对机构、产品、条线、员工、客户的科学评价体系。通过建立科学考核评价体系,突出FTP利润考核核心,反映不同维度盈利能力,以更为精细、客观、科学的业绩评价结果,促进基层行发展业务的积极性。

(二)对内部资金转移价格(FTP)推广方面的建议

1、加强系统应用。FTP系统的报表功能实现了日期、机构、产品等多维度数据结果的基础查询,利用查询结果,可以进一步实现各种指标的横向与纵向比较分析和趋势分析。各分支行应加强FTP系统的操作应用,发现定价、核算及数据质量的问题,促进FTP系统优化,为系统正式投产积累经验、奠定基础。

2、提升数据质量。业务数据质量将直接影响FTP定价结果的准确性,要切实加强数据质量管理,从源头上提高业务数据的准确性、完整性和有效性。要加强对前台业务人员的培训,确保按照FTP管理要求,将关键信息及时、完整、准确地录入业务系统,确保内部资金往来收益的准确。若发现定价数据源有误,要及时在生产系统中进行纠正。

3、改进计息方式。农发行贷款中中长期贷款占比约为60%,规模大、期限长,且绝大多数按季结息,资产收益不能当月入账,导致非季末月份的收入与支出不匹配,账面利润不能真实、客观地反映当前盈利水平,且无法根据账面利润准确分析未来盈利水平的走向和发展趋势。FTP系统则是对逐笔业务每日进行计息核算。建议将中长期贷款由按季结息改为按月结息,实现同一机构相同时期,账面利润与FTP利润同口径可比,便于分支行全面客观地评价过去、预测未来,从而调整经营决策。

4、加强业务培训。FTP系统的实施效果取决于各级行管理人员和一线客户经理对FTP基本原理、定价方法和运行机制的深入理解和运用。对FTP的片面理解,可能造成实施效果大打折扣或造成经营决策方向上的偏差。各级行要通过组织开展FTP现场培训、制作FTP微课、印发FTP知识口袋本等多种形式和手段,根据不同岗位及技能要求,从多个层面对全行员工进行培训和指导。促进全行掌握FTP基本知识,科学把握FTP的本质及推行FTP目的,充分理解和执行总行政策意图,促进全行业务高效发展,为实现高质量发展及财务可持续提供有力的系统支持和强劲的发展动力。(周胜、林荫露、王榕、陈玮)




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