自2022年1月1日起实行资管新规，如今面对选购理财产品时销售人员提到的单利、复利、IRR，是不是顿时觉得有些眼花缭乱，不知道从何处下手？

单利、复利和IRR，是挑选理财产品时常用的收益率计算方式。

单利和复利适合一次性投资的收益率计算，IRR适合定期流动的收益率计算。无论哪个，都是一种利率计算方式，我们投入的本金和实际到手的收益才是真金白银。对比收益时选谁都行，就是别混为一谈，把单利当作复利，或把复利等同于IRR，都会失之毫厘、谬以千里。

单利和复利是最常见的，除了计算收益率，他们还是一种计息方式。银行储蓄采用的就是单利，货币基金就是复利。无论哪种储蓄方式，都离不开四项基本内容：本金、利率、存期和终值（本息和）。

单利和复利的计算公式：

单利：终值=本金*（1+利率*期数）；

复利：终值=本金*（1+利率）^期数；

单利，就是每期利息不加入本金，无论存多久，每期利息不变。复利不同，利息计入本金，再次生息，俗称“驴打滚”、“利滚利”。

假设本金10万，存款期限30年，利率年化5%，那么单利和复利的差别见下图：

利率是5%时，单利终值25万，复利终值43万，复利比单利高出73%

从走势图我们可以得出两点结论：

复利收益真是太恐怖了，且时间是复利最好的朋友。从曲线图可以看到：时间越久，复利收益越大。在30-50年这种长周期内，复利回报和单利回报简直是天壤之别。 

而5-10年的中短期内，复利和单利没有特别大差异。所以对理财的规划，也需要进行长短错配，使得投资收益达到一个较大值。 

据说，巴菲特在1957-2016的60年间，平均复利达到20.2%。也就是说，老爷子操盘的初始本金增值5万多倍。 难怪爱因斯坦发出一声惊叹：复利+时间=世界第八大奇迹。多数情况下，我们说的单利和复利计息周期都是年，当然也有按日计算的。

复利与IRR

单利和复利适合一次性投资的收益率计算，生活中还有一种理财情况，分期投资，分期拿收益。 

这类产品，就适合用IRR计算收益率。IRR（Internal Rate of Return）大名“内部收益率”，具体用途和解释太复杂，对咱们来讲也不重要。

我们只要明白，IRR这种收益率计算方式，考虑到了货币的时间价值。今天的1万块钱，和一年后的1万块钱是不一样的。比如，你有5万本金，想在10年内连本带利获得8万。

有三种方案，前5年分期投入，后5年每年获得收益，都能实现你的投资目的，但投入和获取收益方式不同。 

方案1：前5年每年投入的金额固定，后5年每年获取的收益额固定；

方案2：前5年每年投入的金额逐年递增，后5年每年获取的收益逐年递减；

方案3：与方案2正好相反。

方案1的IRR是9.9%，方案2的IRR是18.2%，方案3的IRR是6.7%。道理很简单，在支出阶段，方案2把大额费用放在后面；在收益阶段，方案2把大额收入排在了前面。这样做，一定程度的抵制了通货膨胀，使货币的时间价值最大化，也牢牢把握住机会成本。

拿到手的钱固定，不同的投入方式和收益现金流走势，IRR值相差极大。换个角度，IRR值高也不代表拿到的手的钱最多，只能代表时间维度上的收益效率高。